Die Bevölkerung altert gerade in Deutschland immer schneller. Der Bertelsmann Report zu den Megatrends der Zukunft von 2019 ordnet Demografie den drei wichtigsten Herausforderungen der nächsten Dekade zu. Eine ständig steigende Lebenserwartung in Europa und das konstante Sinken der Geburtenrate, von sechs Kindern pro Frau im Jahr 1950 zu aktuell etwa 2,2 Kindern, treiben laut dem Report die Überalterung der Gesellschaft voran. Der demografische Wandel scheint dabei unaufhaltsam und bringt Konzepte wie das Umlageverfahren der Rente „endgültig zum Erliegen“, so die DRV (Deutsche Rentenversicherung) bezugnehmend auf den Renteneintritt der Baby-Boomer-Generation in den nächsten Jahren. Die ursprünglich als Vermögensberatung gegründete GULIVER Anlageberatung GmbH der drei Lingnau-Brüder hat sich diesem Thema angenommen und die Guliver Demografie-Fondsreihe mit insgesamt drei Fonds initiiert. Diese sind jeweils für unterschiedliche Risikotypen von Anlegern ausgelegt und schütten seit der Auflegung regelmäßig aus. Im folgenden Artikel schauen wir uns einmal den Aktienfonds Guliver Demografie Invest (ISIN: DE000A2DL395) an.


Die Väter des Fonds


Guido, Stephan und Marcel Lingnau – drei Brüder mit kreativen Ideen, Erfahrungen am Kapitalmarkt und mit ihrer eigenen Anlageberatung – riefen die Guliver-Fonds ins Leben und verwalten aktuell über 97 Millionen Euro an Anlegerkapital. Der Aktienfonds selbst richtet sich an eine breite Masse von Investoren und ist Stand November 2021 26,6 Millionen Euro schwer. Seit Auflage im Oktober 2017 besteht hier die Möglichkeit, Privat- und Kleinanlegern anhand von Sparplänen einen Zugang zu ermöglichen.


Chancen des Portfolios


Das Portfolio des Aktienfonds ist eine bunte Mischung aus verschiedenen Sektoren, denen langfristig das Thema Demografie in die Hände spielen soll. Das Management fokussiert sich global auf klassische Bluechips wie beispielsweise Apple und Microsoft sowie auf weniger volatile Konsum- und Infrastrukturunternehmen mit starken Dividenden. Dazu gehören auch auf Wachstumstitel oder seltene Positionen wie ein Derivat auf den neuseeländischen Index, die immerhin 1,8 Prozent der Gewichtung ausmacht. So gibt es neben den Basisinvestments weitere spannende Anlagen, auf die es sich zu schauen lohnt.


Immobilien


Immobilienaktien sind ein Investmentschwerpunkt im Portfolio, beispielsweise die deutsche Vonovia oder TAG. Der Fokus richtet sich hierbei auf zwei Trends: die stete Zunahme von Single-Hausalten sowie der steigende Bedarf an Pflegeimmobilien. Die Urbanisierung der Gesellschaft bildet ebenso ein zentrales Thema. Die Unternehmen stammen hierbei vorwiegend aus Deutschland und sind mit rund einem Zehntel im Portfolio gewichtet. Diese eher defensiven Dividendenzahler haben im Kontext des demografischen Wandels ein hohes Chancenpotenzial.


Healthcare


Medizin und Pflege bildet eine zentrale Rolle innerhalb der Allokation des Fonds. Die größte Position bildet hierbei der von GULIVER selbst aufgelegte Guliver China Healthcare Fonds. Langfristig ist dieser Sektor in Fernost deshalb interessant, weil den geburtenstarken Jahrgängen in China (Alter ca. 25–40 Jahre) eine deutlich höhere Lebenserwartung winkt als der Elterngeneration. Im Land, dass in naher Zukunft voraussichtlich zwei Milliarden Einwohnern hat, kann sich ein großer Wachstumsmarkt etablieren. Dieser deckt einerseits die Pflege, aber auch die Mehrzahl an Medikamenten und medizinischen Dienstleistungen ab. Das Thema Gesundheit macht insgesamt beinahe ein Fünftel des Fonds aus. Doch nicht nur mit diesem Zukunftsthema wird der Fonds breiter im Kontext des demografischen Wandels aufgestellt.


Etablierte Tech-Titel


In einem nach Wachstumschancen suchenden Portfolio fehlen auch nicht die großen internationalen Player wie Apple, Alphabet oder Amazon, ohne gleich eine übermäßig hohe Korrelation zum S&P 500 zu haben. Der Aktienfonds stellt sich dem Thema der Überalterung, der längeren Lebenserwartung und all seinen Folgen mit kreativen Ideen wie etablierter Tech, Healthcare, Immobilien-Unternehmen und Value-Aktien und versucht diese für Anleger investierbar und im besten Falle auch ertragreich zu machen.


 


Wertentwicklung seit Auflage im Vergleich zur Peergroup (Aktien All Cap Welt, seit Auflage)



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Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter /fonds/de000a2dl395/ oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.